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“一夜暴涨”的基金,究竟是怎么回事?

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2019-1-15 19:09:56 来自基金吧 来自PC [ 复制链接 ]
想必大家肯定都见识过那些突然暴涨的基金了吧。比如某一天打开持有基金发现手中基金净值“嗖”的翻倍,持有收益率一下子变成了79%,那么这种情况究竟是什么原因造成的呢?


从基金走势图可以看出,这个变化是在一天之内完成的。前一天净值还是1.0062,第二天居然已经上涨至1.8038,一天之内涨幅超过了79%。


这种暴涨的基金其实是基金赎回时所支付的巨额赎回费,而赎回费又会在扣除手续费后归入已经所剩不多的基金资产所有,因此才会在短时间里带来净值的飞升。

从金融名词中对巨额赎回的定义是:
巨额赎回是指当开放式基金的当日净赎回量(赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额)超过基金规模的10%时,基金管理人可以在接受赎回比例不低于基金总规模10%的情况下,对其余的赎回申请延期办理。

举个例子就是某只基金的单位净值为1元,总份额1000万份,总资产为1000万元。假设某日基民一共申购了1万份,被某机构赎回了995万份,净赎回份额为994万份(剩余6万份),那么赎回的基金份额占基金总份额的99.4%,超过了10%的分界线,于是就发生了巨额赎回,如果持有时间不满30天,那么就会产生赎回费994*1*0.5%=4.97万元。

将这笔赎回费计入基金资产,剩余基金资产就剩6*1+4.97=10.97万元,剩余份额为6万份,基金净值为10.97/6=1.8283元,所以基金净值由1元涨至1.8283元,涨幅达到82.83%,从而达到“一夜暴富”。


那么选择这类“暴涨”基金是否合适呢?

我们来看看发生当巨额赎回的时候,基金将会走向何处。一般来说,巨额赎回在基金有能力兑付的时候会按照正常程序赎回,但是基金如果无法短时间承担,那么就会触发延期赎回,也就是赎回将延迟,或许是下一个工作日,也可能是更往后的工作日,所以看似“天价”的赎回费还不一定能落入自己的口袋。

通常情况下,当基金发生巨额赎回之后,基金往往需要卖出大量手中标的,从而牺牲收益,导致基金会在一段时间里出现下跌,因此此类基金后续不确定性将加大,风险也随着增加。

加上机构为了降低减少一次性赎回的亏损也会采取分批次赎回,如此一来,基户就更难享受到这种“巨额赎回”的福利了。

所以,昵称建议普通投资者投资尽量避开这类巨额赎回的基金。对于那些机构持有集中,持股超过50%,连续20日基金资产规模小于5000万,持有人不足200人的基金就要做好出现大额赎回和清盘的准备。

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