【朱子原著】从《大而不倒》想到的

   

   前段时间网贷系统性的风险，使得我不禁回想起08年由次贷危机引起的经济危机，看看那些投行如何在恶劣的条件下生存，网上找了一部次贷危机的影片《大而不倒》，分享给大家。

   这部电影是以当时美国财政部长保尔森为第一视角展开，电影开头十分巧妙把几个历史镜头播放出来，让大家知道产生危机的原因：美国金融监管的放松。而故事以拯救雷曼公司但没成功为切入点，从众多人物的活动中一步步展示雷曼如何破产：雷曼兄弟CEO富尔德他的雷曼股价暴跌之后，请求保尔森出面给巴菲特打电话请他注资，但是当巴菲特提出条件时候富尔德却认为条件苛刻，拒绝了， 但是估计继续下跌，这时候，一家韩国银行打算入股，但是富尔德却认为这个价格太低，希望能提高收购价格，当他打断谈判会议并喋喋不休的时候，彻底的把韩国人惹恼，拂袖而去，剩下就是只有美国银行和英国的巴克莱银行。当美国银行和雷曼兄弟谈判的时候，美国银行担忧的是不知道雷曼的地产业务到底值多少，要求美联储和财政部站出来，替雷曼的不良资产做担保，但是保尔森并不认同，因为“花纳税人钱给金融机构买单”是犯了大忌，于是他把华尔街其他投资银行的CEO聚在美联储开会，要求给雷曼做担保，因为如果不在周末解决雷曼问题的话，周一雷曼就会破产，关键时期，美国银行居然去收购了美林证券，那么就剩下巴克莱银行了，当大家把条件总算谈妥的时候，想不到，巴克莱银行的监管机构-英国金融监管局的通知：英国方面不同意.这等于宣判了雷曼的死刑，2008年9月15日周一，雷曼兄弟宣布破产。

   很快，市场的恐慌来了，保尔森不断接到紧急电话，无一例外都是求助，甚至连通用电气都来求助。这使得保尔森知道，再不采取非常措施，一定会出事，促使他做出决定的是美国国际集团（AIG）出现问题，这家公司真正属于大而不能倒，用保尔森的话说：“我们早上乘坐的飞机是美国国际集团租赁的，市中心建设是美国国际集团承接的，寿险8100万份保单，账面价值1.9兆亿元，上百亿的教师退休金，美国国际集团的资产到处都是”而美国国际集团如何陷入危机是因为美国国际集团给这些投行的次级债担保，而次级债金额那么多集中在一起赔付，美国国际集团一定没办法，必定走向破产，而向美国国际集团投保的银行因为得不到赔付，也一定会破产，从而产生连锁的金融系统性风险。

   所以财政部和美联储必须对美国国际集团救助，美国政府对美国国际集团注资，合计1823亿美元，持股92%。而最后是虽然救了美国国际集团，但是危机还在继续， 信贷市场还是无法运转，所以，保尔森制定了A计划和B计划，A计划是向国会申请7000亿美金，直接购买银行的不良资产；B计划是对银行进行注资。很可惜，A计划无论怎么努力，甚至保尔森在议案进行投票前，向身为民主党的众议院议长南希-佩洛西下跪，求民主党不要毁了议案，但是最后议案还是没有通过，于是提出了B计划，向银行注资，很幸运，这个议案通过了，最后，又是一堆华尔街投行齐聚一起，最终全部9家都接受美国政府注资，而讽刺的是接受政府注资后，银行发放的贷款反而少了，市场继续动荡。失业率超过10%，数百万家庭失去了住房。

   这部电影说明了什么，看官可能说，这部电影看到了华尔街的贪婪以及勾心斗角，是的，这只是一方面，对我来说，这部电影其实告诉了大家，投资什么，才能让你的资产不缩水，没错，最近我一直在思考，要投资什么才能让自己资产保值增值，现在有答案了，就是投资大而不能倒的企业，一方面，抗风险能力高，另一方面，政府考虑到稳定，也会从各种渠道出手相救，反观前段暴雷的网贷，你觉得政府有可能出真金白银直接相救吗？不可能，最多出台政策吹吹暖风。但是大家都知道，一旦出现挤兑，再大的银行也会倒闭，何况网贷。用电影的话说，没有哪家银行是资金足够兑付的，都是靠信用放贷周转，但是网贷可以倒闭，银行却不能，因为银行就是属于大而不能倒的，不论在国内，还是国外，均是这样，当然还有保险公司，法律规定，保险公司是不能倒闭了，现在知道投资什么了吧。