分享｜伟大的投资人查理.芒格的投资过程

早前在2015年左右的时候，大牛市来临，姑姑是老股民，从中赚取了不少，她就想带着我们大家从中去赚取一把热钱。我们几个对股票一无所知，去证券公司开户，然后…..当然是跟风，姑姑推荐什么就那只股，最后的结果，大家都可想而知，亏本套取本金出来的。

这是我的一个失败的经历，投资这件事情，第一个原则就是要选择适合你的，你所熟悉的领域。现如今，在股市中挣扎的股民们，你们是否如此，对于自己选取的股票，并无进行深入多方面分析，更风？仰或是抄作业进场？

今天终于把《穷查理宝典》啃完了，分享一下他的投资思路，或许，你看到某个点，对于你投资股市就豁然开朗了。很多人会觉得查理拥有巨大的财富，肯定投资项目种类非常多，但是并非如此，他投资的项目不多。

他只是小心翼翼的划出属于他自己的能力圈，停留在自己的圈子内，进行基本的，而后全面的筛选，把他所有的项目领域局限在“简单而且好理解的备选项目”里边。

查理.芒格把投资分为三类：可以投资，不能投资，太难理解。把哪些简单易懂、能够在任何市场环境下面生存的主流行业、有发展空间的，通过了这些关卡，留下了的公司极少。

明确你的能力范围

沃森：我不是天才。我有几点聪明，我只不过就留在这几点里面。缺乏真正的本领，在你的“能力圈”之外，你想要通过投资赚取利润，那不过是一件非常渺茫的事情，记得天下掉馅饼的概率是非常之小的。

选取哪知股票，你就要了解它，在你的能力范围内，你对它有个全面的认识，知道它是如何赚钱，如何经营…….基本的信息。你无法理解的东西，它也不会带给你可观的收益。

护城河

一个伟大企业的首要标准就是保持它的护城河的宽度和不让它被跨越，并不是说利润一定要比去年多，因为利润有的时候并不是年年增值的。

但是护城河宽，企业经营就会良好。评估一个企业的护城河，查理并非是数据的奴隶，财务报表这些，只是计算企业价值的起点，要保持怀疑的态度；他会把关乎企业生存发展的各种相关因素都考虑在内，包括企业的内部因素和外部因素以及它所处的行业情况，把企业也看作一个完整的生态系统。

一个企业的竞争优势就是它最好的护城河，学会找到你投资的股票背后公司的护城河。

独立思考

随大流，只能让你达到一个平均值，而独立思考，或许会带给你不一样的开阔的世界，查理推崇逆向思考模式，反过来想。如果现今发生的一切，反过来发生，会有什么情况。

安全边际

经过以上一些，层层筛选剩余的公司，肯定是你所满意优秀的。但是查理并不会因此马上购买，而是会检查如下；

目前价格和成交量？交易行情如何？经营年报何时披露？是否存在其他敏感因素？是否存在随时退出投资的策略？用来买股票的钱现在或将来有更好的用途？手头上有没有足够的流动资金？

一个详尽筛选过程需要很强的自制力，而且会很长时间没明显的“行动”。行动过程中，良好的个人素质自律、耐心、冷静、独立，扮演了特别重要的角色。

熟练和眼界

你必须要有浓厚的兴趣去弄明白正在发生的事情背后的原因。如果你长期保持这种心态，你关注现实的能力将会逐渐得到提高。如果你没有这种心态，那么你有很高的智商，也注定会失败。

正确出牌

查理极其熟练地掌握了各种不同的学科，能够在投资时考虑到许多普通人不会考虑的因素。遇到不同的公司，你需要检查不同的因素，应用不同的思维模型。

所有聪明的投资都是价值投资，获得比你的付出更多的东西。你必须先评估一个企业的价值，然后才能评估它股票的价值。