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年化收益率60%!他甩巴菲特索罗斯N条街

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2016-6-6 15:48:28 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
1989-2009年间基金平均年回报率高达35%,若算上44%的收益提成,则该基金实际的年化收益率可高达60%!

在国内股市散户把巴菲特奉为“股神”的时候,华尔街的真“男神”却另有其人。他就是“量化投资之神”——詹姆斯·西蒙斯(JamesSimons)。




这个老头在1982年创立了“文艺复兴科技”(RenaissanceTechnologies),旗下的大奖章基金(Medallion)是华尔街远近闻名的“印钞机”:1989-2009年间基金平均年回报率高达35%,若算上44%的收益提成,则该基金实际的年化收益率可高达60%!


这个成绩比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点,即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现,也要遥遥领先十几个百分点。

更加让人佩服的是,即使是在次贷危机全面爆发的2007年,该基金的投资回报率,仍可稳稳保持在85%的惊人水准!


用星爷在《美人鱼》里的话来说就是:无敌是多么寂寞……


这位股神来历并不一般——23岁戴上博士帽;26岁闯入情报界,摇身变为破译密码的特工;30岁成为纽约大学一所分校数学系带头人:37岁赢得几何学最高奖项;44岁闯荡华尔街,走上“升职加薪出任CEO”的人生巅峰之旅。


在转行伊始,西蒙斯也和所有新手一样,选择了基本面交易。但他在着手收集数据后开始发现,有一些东西是可以模型化的。在接下来的几年里,西蒙斯将基本面交易、风险投资和所有其他的投资方式结合在一起,并不断创造出新的更有效的模型。


他曾经表示:“我是模型先生,不想进行基本面分析,模型的优势之一是可以降低风险。而依靠个人判断选股,你可能一夜暴富,也可能在第二天又输得精光。”


西蒙斯很少在金融论坛上发表演讲,他最喜欢数学会议。比起基金经理人的身份,他更喜欢当一名数学家,通过复杂的赔率概率计算,最终打败华尔街的赌场神话。


正因为100%用模型交易,这家对冲基金从来不聘请有华尔街工作经历或者有经济金融博士头衔的人。在这位“东邪”眼中,学经济金融的名门正派就像是一群“算命的”。


在公司数百名员工中,将近二分之一都是数学、物理学、统计学等领域顶尖的科学家,所有雇员中只有两位是金融学博士,而且公司从不雇用商学院毕业生。


西蒙斯的异类还不止于此。众所周知,对冲基金行业一直是“黑箱作业”的投资模式,而西蒙斯的那只箱子据说是“最黑的”。


就连最优秀的数量型对冲基金经理也无法弄清西蒙斯的模型究竟动用了哪些指标。


我们信任他,相信他能够在股市的惊涛骇浪中游刃有余,因此也就不再去想电脑都会干些什么之类的问题”,一位大奖章基金的长期投资者表示。


不过,每当有人暗示西蒙斯的基金缺乏透明度时,他总是会无可奈何地耸耸肩,“其实所有人都有一个黑箱,我们把他称为大脑”。


唉,同样是大脑,真是人比人得死,货比货得扔。


说了这么多,为什么中国人皆识巴菲特而不识西蒙斯?很大的一个原因是他那套“弹指神通”散户们学习不来——毕竟不是每一个投资人都是享誉世界的数学家……


然而,“人在江湖漂,哪能不挨刀”,文艺复兴也并不是常胜将军。


数据显示,文艺复兴旗下“文艺复兴机构期货基金”(RIFF)2012年亏损3.17%,11年盈利仅增长1.84%。去年10月文艺复兴关闭旗下一只10亿美元的投资基金,因该基金业绩平平。


不过这可能不能怪西蒙斯,因为在2010年,这位富有的天才已经带着最高的荣誉退休。


在纽约,有一句名言是:你必须非主流才能入流,西蒙斯的经历似乎是这句话的最好注解。


来源:wind资讯(微信ID:windzxsh)


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