[理财知识]

告诉你小妙招,分级基金其实也可以定投!

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2016-6-6 15:46:55 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
玩过分级基金的朋友们可能都会有这么一种体会:分级A的价值已经高估,投资价值不大,分级B呢,涨跌由市场来决定,飘忽不定,似乎分级基金这个投资品种已经成了“鸡肋”,食之无味,弃之可惜。
 
最初呢,菜导也深有同感,不过在将“定投策略”引入分级基金投资之后,菜导竟然发现了一片“新大陆”。用这种方式来玩分级基金,风险更加可控。
 
想知道菜导是怎样成为“哥伦布”的,不妨接着往下瞧!


分级基金定投与一般指数基金定投的区别

分级基金是一种特殊的指数型基金,运用“定投策略”投资分级基金,与一般的指数基金定投还是有些许区别滴。

区别一:

分级基金的定投对象有两个:一个是母基金,与一般指数基金没有区别;另外一个是B类份额,大大不同于一般指数基金,因为它是自带杠杆的。

区别二:

B类份额的定投还面临向下折算的风险,而一般指数基金没有这样的烦恼。
 
就市场上目前已经存在的分级基金品种来看,只有两个品种不存在下折,即深成指B和H股B,其他品种都有下折的风险。(想了解更多关于下折的知识,可查阅之前的讲解分级基金基础知识的文章。)


如何进行分级基金定投——以创业板B为例


截至2016年5月18日,创业板指数为2020.48点,要想让创业板B触发下折,创业板指数至少要继续下跌31.01%(仅为简单估算),即下跌626.55点,至1393.93点。
 
换句话说,只要创业板指数跌不到1393.93这个点位,创业板B就不会下折。
 
如果我们根据市场情况和技术特征估计创业板指数短期之内不会跌至1400点以下,那么就可以针对创业板指数分级基金制定如下 “定投策略”

1

起点,投入1000元,之后指数每下跌5%,就投入1000元,如果指数上涨则不增加资金投入,待指数反弹后,获取收益。投资过程如下表:

表1. 创业板B定投过程

(注:表中计算假定A类份额净值为1,且忽略溢价率)

从上表中可以看出,共定投8次,反弹后收益为55.48%。当然,收益与风险是并存在的,以上这种投资策略的风险主要是对创业板指数的跌幅估计不足,触发下折,导致较大的损失。

2

我们再来看看,创业板分级母基金的定投过程,如下表:

表2. 创业板分级母基金定投过程


从表2中可以看到,母基金经过8次定投,反弹后收益率20.50%,明显小于创业板B的定投收益率55.48%,这主要是因为创业板B定投由于杠杆的原因,成本稀释较快。
 
因此,同样的资金可获得更多的份额,反弹后收益自然较大。但是,母基金定投的好处在于不存在下折的风险。正所谓风险小,收益也小了。

3

还有一种投资方式是赌博式。

即一次投入8000元资金。这种情况下,反弹后,收益为0,仅仅是解套而已,白忙活一场。


菜导建议


上面,菜导给出了投资分级基金的上中下三策:
 
上策:创业板B定投,当然是投资于无下折的分级B,风险会更加可控;
 
中策:母基金定投;
 
下策:赌博式一次性投入;
 
三种策略中,下策赌性太大,不可取;上策与中策皆通过模糊短期波动,追求长期趋势,风险与收益对等,投资者可根据自身的风险偏好自由抉择。毕竟,真正做到知行合一的“人肉定投”并不容易。
 
来源:菜鸟理财(微信ID:cainiaolc)

声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。 

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