定投攻略:基金定投要注意什么

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2016-6-6 15:13:56 来自投资大家谈 来自PC [ 复制链接 ]

基金定投注意事项一:

  一定要懂得止盈!

  你选择了定投,已经打败了50%的投资者;如果你再学会了止盈,就能打败了90%的投资者。

  A股市场,牛市短熊市长的特征非常明显,定投实质是在市场的低位逐渐积累筹码,等待牛市的到来。期间,积累筹码的过程中看不到效果,甚至亏损, 这个过程已经相当煎熬,如果能坚持到牛市却没止盈,接下来可能将是下一个三到五年的煎熬。当然,如果A股能够持续走牛,也就不需要止盈,但在国内,多数人 都会觉得这是一个笑话。

  当然,A股也不是一无是处,每隔三五年,总会一轮短暂的牛市,这个时候也止盈的最佳时期。

  我们通过一组数据,来定投说明止盈的必要性。

  我们以上证指数为样本,选取2007年初至2016年初,9年期数据,为何选取这一区间呢?因为这9年上涨指数基本从3000点到3000点运行,累计涨幅为0,而且区间有牛有熊有震荡,覆盖周期够长,代表性较好。

  在这9年时间里,我们以上证指数为投资对象,每月初进行定投,考察四种不同的止盈策略,幅度从低到高。分别是:常规定投(不止赢)、10%止 盈、30%止盈、50%止盈。最终,我们计算出的对应四种策略的收益分别是:9.20%、8.41%、27.93%、43.75%。

  从数据可以看出,止盈是有效的,而且止盈的幅度与最终的投资收益成正比,与我们刚才的分析的结论是一致的,因为A股市场并非一个持续向上的市场,而是牛短熊长,所以止盈非常重要。

  另外,有一点要提醒大家,我们这儿的数据,是没有计算止盈后这笔钱的再次投资的收益的,如果止盈的资金投资于固定收益类产品,如债券基金,这个数据肯定回更高,就是说,止盈也可以提高我们的投资效率。

  恩,这个回测数据很有代表性,10年的时间包含了很多重要的股市特征,比如大牛市、震荡市、熊市、结构性牛市等等。我们可以看出来,止盈之后的总收益比不止盈是有大幅度提升的。只有10%就止盈这种情况,收益率要略低于不止盈的。那到底,多少就止盈是比较合适的呢?

  如果是一个比较长的定投计划,首先,止盈幅度不宜设置过低,过低将严重制约总的投资收益。从历史经验来看,A股市场一旦走牛,涨幅往往比较大, 如2006年、2007年、2009年上半年,2014年10月至2015年6月,历次大牛市涨幅均超100%,如果作为一个较长投资周期的定投计划,建 议定投止盈的设置在40%-50%。

  其次,止盈幅度也不是说越大越好,如果止盈幅度设置过大,也就很难达到止盈点,这样止盈也就毫无意义。

  基金定投注意事项二:

  定投不需要止损

  定投发生亏损是非常常见的事情,那当发生了亏损,应该怎么办?要不要及时止损呢?

  基金定投要注意什么?在一次性投资中,止损是很常见的事,可以避免大幅的亏损。那定投作为一个相对较长的投资计划,我认为不需要止损。我们还是拿近9年的数据来测试一下:

  同样选取刚才07年初至2016年初的数据,还是3000点到3000点,还是上证指数为投资对象,测试四种定投的止损策略,止损的幅度依次为不止损、10%止损、30%止损、50%止损。

  (总结)还是刚才的模型,和止盈是相反的,达到损失就赎回。

  最终的投资收益分别是:9.20%、-3.84%、7.23%、3.05%。通过数据我们可以看出,所有止损策略的收益均不如不设置止损(9.20%)。另外,若设置止损,止损频度最高的10%止损收益最低。

  不止损这个其实很好理解。因为定投是一个时间周期较长的投资计划,本质上是积少成多,等待市场大涨,如果期间承受不了市场下跌的损失,在低位筹码卖掉了,后面即便大涨,前期积累的筹码也就没意义了。所以,一个长期的定投计划是不建议大家做止损的。

  基金定投注意事项三:

  不要轻易停止定投

  基金定投过程中不建议止损,但是一定要止盈。从我们回测的数据看,30%的止盈点是比较适用的,可以极大的提高定投的收益率。

  投资周期越长,止盈目标越高,比如前面回测里提到的50%止盈,收益率比30%止盈更高。但是这个止盈标准在短期市场中很难执行,尤其是你进入市场中已经是高位的情况下,这个标准可以适当向下调整。

  基金定投要注意什么?最后我们来简单说说,当发生亏损了,可不可以停止定投?其他理财论坛很多财蜜,当发生亏损的时候,就把定投暂停了,合理吗?

  答案是不建议停止定投。因为一旦停止了定投,下次什么时候开始就很难确定,相当于你在人为择时,觉得后期开始涨了才继续定投,不利于资金积累。


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