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超2500家私募清盘!该坚守还是撤退?

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2016-6-6 11:23:58 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

去年股灾以来,市场经历几轮大幅杀跌,大量私募基金扛不住跌势汹汹,纷纷开始选择清盘。


去年7月至今年5月28日,共有2569只私募产品清盘;清盘集中爆发于去年9月至今年1月,5个月中分别有329只、317只、315只、419只、303只产品清盘。


目前大盘仍在2800点附近震荡,基金净值回升的前景看不清,这让不少私募基金管理人寝食难安。“本以为逮到了创业的好时机,没想到都烂在了手里。”一位去年“奔私”的私募负责人无奈地表示。


有1400多只私募基金产品属于存续期满、到期清盘,还有一些产品注明是触及清盘线、提前清盘,另有一些产品注明是因为业绩不佳主动清盘等。


谁清盘了?


从清盘私募产品的管理人来看,券商资管旗下产品占比较高,总共有700多只,比如中信证券、中山证券、兴业证券等券商都有大量产品清盘。


有1300多只产品并没有注明管理人,也有400多只产品属于证券或股权私募管理人自主发行。


从净值看,将近1400只私募产品净值位于0.8元以下,其中0.7元以下的也有500多只。结构化产品的劣后份额更是惨不忍睹,净值最低竟只有0.006元。而300多只产品今年以来都没有更新净值。


净值低于0.7元的产品中,也不乏一些曾经业绩辉煌的明星私募。据统计,清水源旗下有20只产品净值位于0.566元到0.655元之间;鼎萨投资旗下有15只产品净值位于0.6655元到0.7196元之间;混沌道然有7只产品净值位于0.6149元到0.7549元之间。


根据好买网数据,上述清盘明星私募集中发行于去年第二季度,且多属于进取型重仓产品。股灾发酵的这一年中,行情持续低迷,这些产品没有找到翻身机会,不得不清仓。


投资者的难题:赎回吗?


已经有一些低净值的私募主动与投资者协商,选择降低或取消清盘线。


市面上不少阳光私募基金一般将清盘线设置在0.7元至0.8元之间。但也有得到投资者信赖的优质私募机构,可能取消清盘止损线。一些净值较低却仍在继续更新的产品,并没有走向清盘。


眼前,股市大幅回暖的迹象难见,投资者到底要不要赎回基金?佰川控股集团的董事总经理李念勋建议着重考虑两个因素,一是投资行业的前景,二是投资者已投资与可投资的资金流动性


首先,看行业是否还有上升空间。举个例子,如果一只基金的投资标的在夕阳行业,例如钢铁,理论上投资人应该撤出资金。


而第二种情况,主要针对估值在高位的基金。这些基金还有修正、调整的空间,投资人可以采取类似基金定投的方式,将用于加码的资金分成几份,定时投资加码,这样能让投资成本更加平均。


至于资金流动性,如果可投资与已投资的资金流动性低,那么投资人继续持有基金、等待反弹的可行性更大。


另一方面,非常时期私募机构更要积极与投资者沟通,及时公布情况,以免陷入不必要的纠纷。



来源:周知客(微信ID:talkingfinance)


作者:曾真


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