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A股反弹刚开始,两大资本立刻放量出逃!

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2016-6-3 10:16:25 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
无论行情大幅反弹上涨还是下跌、亦或横盘整理,市场都是减持大于增持。而5月31日和6月1日两天,从龙虎榜交易席位披露来看,反弹行情下,机构席位呈现出大额净卖出。



5月最后交易日行情放量突破上涨,但市场减持却大幅增加,甚至不少上市公司公告要减持转让公司控制权。在今年个股大幅下挫、近日反弹背景下,高管、大股东等减持决心却更强,而离场也一直是市场主旋律。


上涨减持大,下跌减持小


Wind数据显示,从变动起始日期来看,31日股指突破上攻,以及6月开始,最近3个交易日,高管、公司、大比例持股的个人股东纷纷加大减持力度。其中只有宝新能源第二期员工持股计划出现增持521.69万股,增持数量较大外,还有龙韵股份小幅增持6万股、申能股份增持1.5万股。剩余19只个股全部为减持,合计减持达1.53亿股,平均每只个股减持为803.02万股,减持规模庞大。加上3只增持股,股指反弹以来,市场合计是净减持1.47亿股,涉及22只个股,平均每只净减持为669.47万股。


而整个5月份下跌、横盘整理中(31日除外)这些 重要股东共有222家出现净减持,共净减持了8.95亿股,平均每只个股减持为403.05万股。另外还有156只个股出现净增持,以及22只个股增持和 减持数量相同,合计市场400家上市公司重要股东共净减持为4.70亿股,平均每只个股净减持为117.53万股。


可见无论行情大幅反弹上涨还是下跌、亦或横盘整理,市场都是减持大于增持,即重要股东都是以净减持为主。其次行情大幅反弹上涨中,出现净减持的个股平均减持数量要大于5月份其他时间段,基本高出近一倍;而加上净增持个股后,反弹大涨中,市场个股平均净减持数量更是远远大于下跌、横盘期,大幅高出达4.7倍以上。这是否意味着行情上涨,减持反而更大呢?我们再从15年至今,近1年半左右的增减持对比股指(沪深300)涨跌情况来看。如下图:




备注:数量和金额为负值表明市场出现净增持。

统计显示,很明显除了去年股灾期间,政策限制减持才出现增持大于减持外,(证监会2015年7月8日晚间发布公告称,从即日起6个月内,上市公司控股股东和持股5%以上股东(称大股东)及董事、监事、高级管理人员不得通过二级市场减持本公司股份。)其他任何时间段都是减持大于增持,虽然目前减持新规仍在,但上市公司这些重要股东们都学会了从政策没有限制 的大宗交易中减持。具体在剔除减持政策影响下,虽然行情和重要股东们净减持之间没有很明显的比例关系,但整体清晰可见,下跌中减持较小,而行情大幅上涨中减持较大。


减持原因多种多样


在各大股东、高管们大幅减持中,他们给出的理由也是众多,大致总结起来有5类:


1、收回投资收益:如5月份的美的集团,公司持股5%以上的股东融睿股权投资(珠海)合伙企业(有限合伙)减持金额达30亿元。珠海融睿表示,其此次减持是为了收回投资,实现投资收益。


2、为重组铺路:如天广消防,公司控股股东、实际控制人、董事长陈秀玉减持金额超6亿元。资料显示,天广消防于2015年通过发行股份方式,购买了中茂园林和中茂生物两家公司全部资产。通过此次重组,上市公司揽入园林工程、食用菌产品的研发及生产等业务。值得注意的是,两家标的企业均由自然人邱茂国控股。


3、原始股东退出:如快乐购5 月18日晚间发布公告称,公司股东弘毅投资产业一期基金(天津)(有限合伙)(简称“弘毅投资”)及其关联方西藏弘志投资顾问合伙企业(有限合伙)(简称 “西藏弘志”)分别通过深圳证券交易所大宗交易的方式减持公司无限售流通股17,575,615股和2,474,385股(减持均价均为24.23元), 上述股份各占公司总股本的4.383%和0.617%。


4、为公司发展提供支持:如掌趣科技公司董事长姚文彬于5月3日、4日,分别减持公司股份1300万股、2300万股,合计占总股本的1.3%,金额4.01亿元。对于控股股东大规模 一事,掌趣科技给出的解释是,姚文斌本次减持是出于综合考虑,主要包括为公司战略发展提供一定资金支持。而去年乐视网控股股东贾跃亭减持数十亿元,也是将钱借予上市公司帮助其发展。


5、估值偏高:绝大多数公司市盈率普遍偏高,且部分公司业绩亏损。这些大幅减持的个股市盈率在40倍以下的公司不足五分之一,在目前熊市情况下,相关公司的估值或难以支撑其当前股价,这也许是上述公司股东大笔减持的重要原因。

与此同时,部分上市公司近年来发展每况愈下,甚至不少上市公司实际控制人出现最牛减持,连公司的控制权都不要了,主动选择“退位让贤”,转让公司控制权。如:


1、西藏发展6 月1日晚间公告称,公司控股股东西藏光大金联实业有限公司(简称“光大金联”)已于6月1日与西藏天易隆兴投资有限公司(简称“天易隆兴”)签署了股份转 让协议,拟向后者转让其持有的上市公司2809.96万股,占公司总股本的10.65%。转让完成后,天易隆兴将成为上市公司第一大股东。


2、大连友谊6月1日晚间公告,公司控股股东友谊集团拟将其持有的1亿股公司股份,作价13亿元转让给凯生经贸、恒生嘉业与武信投资集团合资设立的一家公司(以下简称“收购方”)。交易完成后,公司实际控制人将由嘉威德变更为陈志祥。


本次股份转让过户登记后,大连友谊集团有限公司持有公司股份比例从29.93%降至1.87%,剩余666万股。收购方将持有公司1亿股股份,占公司股份总数的28.06%,将成为公司的控股股东。


3、中电广通5 月27日晚间公告称,经国务院国有资产监督管理委员会同意,其控股股东中国电子拟通过公开征集受让方的方式协议转让其所持有的公司全部1.76亿股股份, 占上市公司总股本53.47%,转让价格应以上市公司股份转让信息公告日前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定。公司表示,如本次股份转 让成功,公司控股股东和实际控制人将发生变更。


4、顺络电子6月1日晚间公告称,公司第一大股东金倡投资有限公司(简称“金倡投资”)于5月31日通过大宗交易减持公司股份2000万股,占公司总股本的2.70%。值得一提的是,此次减持后,公司将不存在控股股东及实际控制人。


机构反弹下也是卖卖卖


在上市公司重要股东减持下,机构投资者也趁着反弹在大幅出,Wind数据显示,5月31日和6月1日两天,从龙虎榜交易席位披露来看,反弹行情下,机构席位呈现出大额净卖出。两日合计买入为8.36亿 元,卖出达13.19亿元,净卖出近5亿元。其中卖出金额较大的个股如下:





总体来看,成本很低的上市公司高管和大股东们一直是以减持为主,当然也有不少上市公司重要股东们强烈看好公司未来的发展,进行了巨额的增持。但仍然改变不了,A股减持远高于增持的局面,尤其在行情大涨中趁着股价较高减持更明显。其次是机构投资者低位逐步进场,大涨反弹后高位获利出逃也很常见,这是一种不错的投资策略,散户投资者也可以跟踪学习,避免长期的追涨杀跌,赚少亏多。


来源:wind资讯(微信ID:windzxsh)


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