[股票]

在毫秒间完成仓位转换(三)

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2016-5-23 23:16:59 来自投资大家谈 来自手机 [ 复制链接 ]

同事A又说,交易订单与限价订单是不同吗?这二个是相等的,只是叫法不同,大散户与小散户都是散户,只是资金大小不同。

实际问题就出在电脑交易平台的撮合系统,这种最普通的交易订单被人为的埋了程序,简称“木马”。同事A如梦初醒,实际问题根源在撮合系统的电脑程序中,将所有买单进行排序,本来价格最高的应该排在订单队列的最前面,价格完全相同的应按照先来后到的顺序排列,即价格优先和时间优先的原则,但许多交易平台却在订单排序上留了一手,高频交易的特殊订单将被“隐藏”在买单队列的最前面,而普通的限价订单则被向后挤。在交易时,特殊订单总是能够以最优价格最先成交,而且不管价格如何变动,特殊订单的优先级永远高于限价订单。当价格上扬后,高频交易的特殊订单转身又排在卖单队列的最前面,以最优价格首先卖出,从而实现了股市中的股神,只有赚钱,从不亏钱,但偶尔出现失误,那是程序发怒了,才会失手的。如果市场行情突变,原来的订单看错了方向,高频交易的特殊订单会亏损吗?答案是:也不会亏损!高频交易的算法将在几毫秒内判断卖单队列的优势,确认价格趋势即将逆转,在价格还没来得及变化之前,特殊订单就把股票以原价卖给了排在身后的买单,也在卫星的速度完成了撤单。 

同事A说,高频交易太厉害,太神奇,中国股市的伟大,是他做梦也没有想到交易系统内部的撮合机制还藏着猫腻。

在股票交易的食物链上,限价订单就是最底层的猎物,它们专供顶端的高频交易员享用。估计很多坛友们都是受害都,只是偶尔还是能赚到小钱,这是中国股民们普遍的心理需求。

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