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趋势:负利率时代,你需要更多底牌

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2016-5-19 16:26:30 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]

近期,世界上部分国家出现负利率的问题引起广泛关注。负利率有利有弊,在负利率时代,投资更需要谨慎。


中国已进入实质上的负利率时代


虽然我国一年期定期存款基准利率为1.5%,但考虑到CPI增幅,真实利率已经为负。4月份股份制商业银行实际执行的1年期定期存款利率为1.75%,而四月份CPI增长率为2.3%,其实际利率为-0.55%。照此计算,现在的10000元存银行,一年之后本息虽然有10175元,但其现值仅为9945.3元(即一年后的10000元只相当于现在的9945.3元)。实际上,从2015年8月央行再次降息以来,中国就已经进入实质上的负利率时代。


负利率的正面作用


负利率的出现主要是扩张性货币政策的延续。其正面作用主要有四个,一是导致货币价值下降通货膨胀率上升从而促进短期消费;二是负利率使民众存款意愿下降有利于抑制储蓄鼓励投资;三是负利率会导致真实汇率下降有利于增加出口提振国内经济


负利率的负面作用


负利率特别是长期负利率是一把双刃剑。负利率导致优质的投资渠道收窄负利率会直接导致货币市场整体收益率下降,特别是货币基金;负利率可能导致多种风险的发生,银行在可贷资金供给量减少的情况下,可能会为了利润而提高经营风险,从而导致整个金融市场风险显著提高;同时,负利率导致储蓄者资产缩水的同时有可能会迫使其减少开支反而不利于扩大内需


负利率下投资者怎么办?


既然负利率会导致包括存款、货币基金、国债在内的多种投资渠道收益下滑,那应该如何投资呢?周知认为,投资之前应该先了解自己的风险偏好和理财的目的,或是存钱,或是增值,并据此设置止盈线,切忌盲目跟风。以下是周知总结的几类投资选项。


银行理财产品。银行目前的理财产品的收益率能达到3.5%以上,是不错的选择,不过门槛较高,一般针对高净值客户,起投金额为5万元或者更高。


银行保险。银行与第三方保险公司有一些合作的短期高现金价值的保险产品,其收益率比定期存款高,并且提供一定保险保障,如果短期内没有大量现金需求,可以考虑购买保险期在3-5年以内的保险产品。


分级基金基金定投是一种很好的投资方式。分级基金A低风险且收益稳定,如果是风险承受能力高的投资者,还可以考虑分级基金B和母基金。从今年的表现来看,债券纯债型和债券混合型表现相对较好。


私募基金。目前来看,私募基金的收益率比其他产品有较大优势,但投资门槛高达100万,适合高净值人士选择。


来源:周知客(微信ID:talkingfinance)

作者:刘伟华

声明:版权属于原作者,本文仅代表作者个人观点,不构成投资意见,并不代表本平台立场。文中的论述和观点,敬请读者注意判断。

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