【投资】巴菲特在股东大会上说了啥?其实就两点

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2016-5-4 14:18:24 来自内容 来自手机 [ 复制链接 ]

沃伦·巴菲特是全球知名的投资商,他掌管的伯克希尔哈撒韦公司市值接近2000亿美元,其个人财富超过600亿美元,是名副其实的“股神”。


据中国证券网消息,2016年4月30日,一年一度的伯克希尔哈撒韦股东大会在美国内布拉斯加州奥马哈召开,再次吸引了来自全球投资者的目光。“股神”巴菲特究竟说了些啥,总结来看有两点:关注公司成长性、保持投资的多样性


巴菲特“价值投资”的核心是只要一家公司的潜在价值大于当前的市场价值,即是可投资的。纵观巴菲特数十年来的投资历史,除了伯克希尔哈撒韦公司自身外,最成功的当属对富国银行房地美的投资,年平均投资回报率分别高达21%24%,“股神”究竟咋玩儿的?


关注公司成长性


从历年盈利情况看,相比每年盈利的增长,巴菲特更加强调的是营业收入的增长,更加关注的是长期盈利能力。因而不仅是快速消费品行业还有报纸等轻资产行业(伯克希尔哈撒韦公司很少收购需要资本投资的公司),伯林顿北方圣塔菲铁路(BNSF)和美国电力公司(BerkshireHathawayEnergyCompany)这类投资回报时间长并且短期盈利能力不显著的公司,同样是巴菲特投资的选项。


以伯林顿北方圣塔菲铁路(BNSF)为例,虽然该公司的基建投资和全球业务拓展堪称无底洞,但伴随东亚特别是中国经济高速发展,BNSF凭借其强大的国际运输能力,将产于亚洲的商品运抵太平洋对岸美加地区的主要消费市场,从长期来看是“花的多,赚的更多”。


除了需要关注公司的成长性之外,具有竞争优势同样重要。伯克希尔哈撒韦公司是世界上最大的保险集团之一,特别是在再保险领域,旗下的GEICO是美国第六大汽车保险公司,而General Re公司则是世界上最大的四家再保险公司之一。不过由于竞争者增多以及利率水平下降,再保险业务的盈利能力下滑,在本次股东大会上,巴菲特明确表示:“再保险业务对我们已经没有什么吸引力了。”


投资的多样性


“不要把鸡蛋放在一个篮子里”是理财的一个重要原则,虽然伯克希尔哈撒韦公司的主业没能让“股神”足够放心,但这并不是大问题。


巴菲特表示,无需思考当前的有利趋势对未来长期生意有什么影响,只需要努力把自己擅长的事情做好。伯克希尔哈撒韦公司的最大优势是:绝不固定在一个行业,而是分散投资。


伯克希尔哈撒韦公司的经营范围包括:保险业、糖果业、媒体、多种经营、非银行性金融、投资、不同性质的公司或是联合大企业。伯克希尔哈撒韦公司可以花一两百亿购买一些公司,但如果这些公司不能继续成长,就会有双重负担。届时将这些增加的资产重组,再去购买其他公司,并借此募集更多的资金,获取额外的回报,当然很多资金并不是投入进去很快就赚得回报。


不过投资的多样性并不意味着盲目投资,巴菲特表示买股票就是买生意,需要提前做很多研究,不能因为兴趣而做任何决定


来源:周知客(微信号talkingfinance)
作者:刘伟华
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