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从巴菲特股东大会看A股投资机会(名单)

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2016-5-4 15:18:52 来自随手内容 来自手机 [ 复制链接 ]
北京时间4月30日晚22:30(美东时间早10:30),巴菲特执掌的伯克希尔-哈撒韦公司(以下简称伯克希尔)51周年股东大会正式召开。这个每年都受到全球投资者顶礼膜拜的“朝圣之旅”,其价值早已超越单纯的股东大会本身。   

2015年是巴菲特执掌伯克希尔50周年,加上今年的股东大会首次采用网络直播,因此格外受关注。   

他山之石,可以攻玉,虽然远在大洋彼岸,但巴菲特的新近投资动向和他对各个行业的分析,对A股投资者同样具有借鉴意义,而巴菲特概念股也一次又一次地证明了其在A股市场的魅力。当然,国情不同,资本市场实际情况不同,“股神”的操作也只能作为投资参考,不可全面照搬。   

谈金融业:再保险业以后10年跟过去10年差不多   
在回答记者提问时巴菲特指出,投资银行并不是他们重点投资的地方,虽然公司2008年投资高盛也赚了很多钱,但对于投资银行害怕多于喜爱。金融衍生品是一个危险因素,最大的问题是很难去评估价值。公司在美银只有一些优先股,以后不会再去考虑金融衍生品。   

2015年,巴菲特清空了慕尼黑和瑞士两家再保险公司股份,对此,巴菲特在股东大会上解释称,再保险业务以后10年跟过去10年差不多,鉴于现在市场的竞争及竞争动力跟10年、20年之后的结果,公司去年把它们卖掉了。   

当记者问道,在负利率的情况下,为何Geico(每经注:Geico是美国第四大汽车保险公司)2015年的表现很好时,巴菲特表示,保险公司的利润主要来自利差,美国负利率对保险业影响很大,但对伯克希尔旗下的保险公司影响不大,因为伯克希尔资本非常充足,可以从其他很多地方补充资本。   

回到A股市场,长江证券认为,当前保险板块基本面基本无利空,保费和投资迎高增长,健康险和养老险政策将渐次落地,值得重点关注,持续看好保险股,推荐中国人寿、中国平安和中国太保。   

华泰证券认为,目前市场不缺钱,一旦有赚钱效应,场外资金源源不断,交投活跃券商最受益,高弹性的券商是最佳配置标的。   

谈铁路运输:煤炭运量减少影响了20%收入 

巴菲特表示,美国铁路运输业出现衰退最重要的原因是煤炭运量减少了,大概影响了铁路运输20%的收入。但铁路运输业的兴衰周期是没有办法预测的,他们只能在价格很低的时候买入,如果有机会还会继续投资该行业。   

回到A股市场,国金证券在近期的研报中指出,确定性增长、低估值的机场铁路公路板块攻守平衡,值得关注。重点推荐上海机场、深圳机场、广深铁路等。   

谈大宗商品:价格无法预测 投资不基本价格走向   
当被问及对原油价格的看法时,巴菲特称,自己不能预测原油或其他大宗商品的价格,也从来不会基于这些预测做任何交易决定。公司进行相应的投资都是基于商品价格下跌了,而不是基于油价走向。   

回到A股市场,国泰君安研报指出,此轮大宗商品大涨的原因是:多年熊市导致产能收缩,企业库存处在历史低位;中印经济刺激;美元走软。但大宗商品价格是反弹而不是反转,这次反弹是对底部的确认,但工业品仍存在回调风险,部分农产品的反弹或可持续一段时间。   

A股市场巴菲特概念股一览   

巴菲特概念已经不止一次地在A股市场展示其魅力,今年的伯克希尔股东大会将为A股投资者带来哪些概念股?   

一、涂料。2015年4月,伯克希尔与凯雷达成协议,收购后者持有的8.7%艾仕得涂料系统股票。   
A股概念股:神剑股份、金力泰、渝三峡A   

二、汽车经销商、互联网+汽车。2015年4月2日,专栏作家CHRI.TINAROGERS撰文指出,巴菲特近日接受采访时表示,欲扩大汽车经销版图,称收购汽车经销商只是第一步棋,未来将收购更多的经销商,并将长期投身于汽车事业,致力于汽车业务的收购与整合。   

A股概念股:庞大集团、物产中大、亚夏汽车   

三、新能源汽车。目前伯克希尔持有比亚迪股份H股2.25亿股,占已发行H股股本的28.37%,从2009年7月30日以来,伯克希尔未减持过比亚迪股份。   

A股概念股:比亚迪   

四、食品业。北京时间3月25日晚间,全球两大食品业巨头-卡夫食品集团和巴菲特麾下的亨氏联合宣布,两家公司将合并创建新的公司-卡夫亨氏公司。合并后的新公司将成为北美地区第三大、世界第五大食品和饮料公司。   

A股概念股:双汇发展、洽洽食品、海天味业   

五、肾透析概念。巴菲特2012年起多次增持肾透析概念股。2013年2月5日消息,巴菲特再次增持了透析服务提供商DaVita的股票。   

A股概念股:宝莱特、科伦药业、华仁药业、华润双鹤。   

六、私人飞机。2014年9月,伯克希尔旗下私人飞机公司NetJets正式进军中国市场。NetJets公司称,已获得中国民用航空局CCAR-135部运营合格证,即获得在中国开展飞机租赁服务的许可。   
A股概念股:中信海直、伊立浦、山河智能、威海广泰、川大智胜、哈飞股份   

七、石油。去年四季度,伯克希尔减持价值40亿美元的美国埃克森石油公司股票。与此同时,该公司在2014年大量增购了加拿大石油巨头森科能源公司400万股股票。而2014年12月14日消息,伯克希尔先后宣布将从Arsenal Capital Partners收购Charter Brokerage公司(服务于石油和化工行业的第三方物流提供商)股份。   

一手减持,一手增持,巴菲特对石油股多空同在的投资行为,说明他对石油股的投资还是以公司为主,而不是对行业有偏见。   

A股概念股:中国石油、中国石化、海油工程   

不过值得注意的是,鉴于国内石油产业的特殊性,这块概念股需要非常谨慎,另外,毕竟巴菲特是在抄底,咱们若要投资石油股也要看相对价位。   

八、科技股。在2000年科技股泡沫中从不投资的巴菲特,目前第四大重仓股便是IBM.   

A股市场上,科技股和互联网概念股相当多,TMT已经站在“风口”上飞了很久。值得一提的是,亿阳信通的股东之一便是IBM,可谓是“根正苗红”的巴菲特概念股。   

巴菲特核心重仓股的共同特征   

第一,产品需求永无止尽的快消品公司。巴菲特几十年来主要是投资消费和金融,其中消费是第一位的。只是这种消费类公司都是快消品,而不是耐用消费品和慢速消费品。巴菲特没有投资房地产,也没有投资一些商品更换周期长的公司。   
第二,买大不买小、买老不买新、买垄断不买竞争。巴菲特所有的重仓公司都是其所在行业的超级龙头和绝对老大,这些公司也是美国企业界的巨无霸。巴菲特不介入处于自由竞争阶段的行业和公司,他只买那些已经实现了完全的寡头垄断行业中的超核心龙头股。华盛顿邮报几乎是美国舆论媒体的旗帜;可口可乐、宝洁吉列、美国运通基本上都占据着整个行业的半壁江山。   

第三,买简不买繁。巴菲特买的公司都不是特别依赖科学技术的行当。可乐是往水里面加点糖后灌装的产品,美国运通本身是快递出生,快递也没有什么技术,宝洁、吉列更是如此。   

第四,买轻不买重。巴菲特买的公司收入的进一步增长,利润的扩张,企业的壮大基本上不需要在人力、物力、财务、技术开发、设备投入、厂房建设等投入巨大的资源和力量,大部分公司都是轻资产行当。   

第五,买每天都可以随时接触到的公司。巴菲特所持有的公司都是他任何时间都可以接触到的,了解它很方便,没有认知上的困难。(每日经济新闻)

来源:金融界股灵通(jrjstock)

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