个人账户时代来临,权贵与土豪首选银行高盛也放下了高冷的身段|原创(重磅·深度)

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2016-4-27 14:53:48 来自内容 来自手机 [ 复制链接 ]
01 金字塔尖的低头 

 

(高盛开始贴近大众)     

在过去的147年,高盛一直权贵和土豪们的首选银行。神秘、严肃、高门槛、金字塔顶端是他的标签和刻板印象,财富梦想是它的代名词。     

现在,这家“土豪专供”的代表,打算要走亲民路线了。     

据英国《金融时报》,这家华尔街巨头向普通民众敞开了大门,提供存款额可低至1美元的在线储蓄账户。这意味着个人账户时代的来临,即使高冷如高盛这样的大型投资银行背景的银行,也不得不俯身更贴近市场。     

寻求低端市场的拓展,已表明它不再高高在上,而那些关于投行金字塔尖的传说,看起来正在成为一种传说。 

02 高利率是敲门砖 

 
(高盛比其他银行开出的利息高很多)

高利率是高盛吸引储户的敲门砖.虽然美国的加息通道尚未开启,目前的利率处于低位,但是高盛提供的储蓄账户1.05%的利息、1年期定存单1%的利息和5年期定存单2%的利息依然远高于目前0.5%的基准利率,是美国前四大银行(摩根大通、美国银行、富国银行、花旗集团)利息水平的4-13倍,且不收手续费。     

差不多在高盛宣布拓展储户业务的同一时间,美国银行业迎来了“最严限薪令”,颁布的原因是“为了抑制一些大型金融公司的过度冒险行为”。涉及对象包括高管、交易撮合人和交易员,这些人薪酬中的大部分来自奖金。     

从美国颁布条例限制自营(用自有资金进行投资与交易)开始,美国投行的业务就像被扣了紧箍咒,那些投机却可能带来暴利的收益,渐渐成为了过去的荣光,而如今,更深的限制,却来源于美国银行业的“最严限薪令”,这就像悬在美国银行业头上的达摩克利斯之剑,几乎是要把美国投行的投机交易逼向死角,这也意味着美国投行业务的发展与利润将大大受限。 

03 “炊之无米”的焦虑 

 

(高盛拓展盈利渠道)     

“炊之无米”,高盛不得不另觅他路,拓宽盈利边界。     

转向个人储户,似乎来得更安全。     

对比一下中国,无处可逃的大量资金使银行的日子异常轻松。它们只需提供很低的存款利率(通常低于通货膨胀率),而以高出近一倍的利率将资金贷出,赚取的息差就能保证可观的利润。在面对系统性风险的时候(比如2008年的金融危机),储户的分散也能降低风险。不过,与美国同行不的是,他们也许最头疼的是,这么高的储蓄率,意味着他们随时需要把钱找到出路。     在美国,银行零售存款的监管更为宽松。 

04 账户为王 

 
(高盛展开多元化战略)         

高盛的低头,可能还不止这些。     

不管开户还是定存,储户都需要在高盛的网络银行GS Bank完成,这是它在2015年8月收购通用电气金融公司(GE Capital)存款账簿时接手的平台。公告显示,当时存入这一平台的约160亿美元存款也一起卖给了高盛,具体包括约80亿美元的网络存款账户和80亿美元的经纪定存单。    

 这笔交易让高盛获得了近15万的储户和GS Bank目前高达980亿美元的储蓄额,但据公告,高盛也不会获得除存款现金外其他任何金融资产。    

美国科技信息网站TechCrunch称,这是高盛的多元化战略,以及为了加强资金的流动性——毕竟,传统的投行不像过去那么好做了。     

同时,市场研究机构TNS Global的调研显示,在过去10年里,网络银行是唯一一项持续增长的银行业务。这不仅仅是因为客户觉得这种方式更便捷,而且也因为大众对主流银行失去了信心。 

05 押注网络银行
      

(从重视网络银行的价值,到展开竞争,高盛在行动)   

“从投行到银行”后,高盛再次转型,通过网络银行吸储,说不定是条好出路。     

高盛首席战略官Stephen Scherr表示,线上储蓄账户的推出能拓宽GS Bank的资金来源。个人储户的增加,也能为网络银行迅速、便捷地募集资金。     

储户的资金能做的还有很多。高盛显然意识到了借贷市场的增长潜质。     

早在去年3月,高盛的一份报告中就提到,通过网络贷款运营商,将有高达1.7万亿美元资金更有效地提供给消费者和小型企业。同样地,高盛在2015年年报的致股东信中也重点提及了借贷业务的发展,“主要的客群是个人财富管理者和企业客户,在2012年我们就发现借贷业务翻了三番”。     

《金融时报》援引了高盛的首席战略官Stephen Scherr的采访,他表示从GS Bank中获得的融资将给Mosaic平台提供支持,来抗衡美国目前市值最高的两家P2P借贷平台Lending Club和Proper。位于旧金山的Lending Club每季度的资产规模逼近20亿美元,紧随其后的对手Prosper公司资产增量也将近10亿美元。有意思的是,去年初高盛还在卖力地帮Lending Club做上市。    

 现在的疑问是,吸储和发展借贷是高盛未来发展战略的一个方向,但究竟能不能弥补几大传统业务的损失,还要看未来市场前景。     

况且,这并不表示高盛不做富人的生意了。

 05 华尔街老牌投行的荣光

 
(老牌投行的荣光)     

作为华尔街的老牌投行——尽管在2008年金融危机后转型为银行(控股公司),高盛的名字和顶级交易总是挂钩。它主导了20世纪早期的大企业IPO承销热、1970年代的机构大宗交易,以及1980年代的固定收益与杠杆收购。21世纪后,它频频在科技和金融创新方面布局,比如高价投资区块链数据公司Circle。对于高盛提供的金融服务,CEO Lloyd Blankfein 更是在博客上宣称“我们就是一家科技公司”。     

所以,哪怕所谓“转型”,其复杂的业务、百年的积淀和创新也让普通商业银行望而却步。毕竟,它的业务构成中占比最大的是机构客户,大宗交易、并购咨询、资产管理等业务是它的核心,从中赚取佣金和咨询费。 

05 业绩的魔咒 

 

(华尔街投行业绩的下滑并非新鲜事)     

金融业的竞争在加大。加之全球市场低迷和经济增长放缓,作为资金枢纽的银行,收益不可避免遭拖累。     

从高盛今年一季度的季报看,收入惨痛,营收从106.2亿美元跌至63.4亿美元,净利润下滑近60%,滑落至2006年以来的最低水平,并且几乎每一个核心业务的营收都较去年同期大幅下滑。     交易业务较去年同期下跌37%,固定收益、外汇和大宗商品业务(FICC)同比大跌47%,股票交易营收跌23%。

来源:小白财之道(xiaobaicaizhidao2016)

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