疯掉了,19连板不是梦!6张图看穿新股暴涨规律

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2016-4-20 15:34:20 来自内容 来自手机 [ 复制链接 ]
创业板、定价低于10元、市值2亿元以下、中签率在0.1%~0.2%间的新股上市后最具爆发力。
四月以来,A股三大股指裹足不前,与此同时,一大板块却强势崛起。次新股主题板块四月份至今整体已上涨逾30%。其中蓝海华腾自3月22日上市后连续19个一字板涨停,其股价也从18.75元的发行价,上涨至今日的150.11元,涨逾7倍,俨然2015年最牛股---暴风科技的翻版。那么,新股中签后一般能涨多少?都和哪些因素有关呢?本文统计分析后发现,创业板、定价低于10元、市值2亿元以下、中签率在0.1%~0.2%间的新股上市后最具爆发力。  

数据解析思路 
1、样本选取范围:2014年以来上市次新股,剔除申万宏源、招商蛇口等以重组方式上市的次新股以及上市至今还未打开涨停板的次新股。 

2、总样本数量:365只。 

3、理论保底收益:以新股上市后涨停板首次打开后的收盘价计算中签后的收益。若遇到涨停板打开后出现跌停状况无法卖出的情况,目标价改为跌停板打开当日的收盘价。 

4、理论最高收益:新股上市后至今(4月18日)出现的最高价与发行价之间的收益。 

5、数据统计缺陷说明:1、未考虑市场各个阶段行情冷暖因素(牛市、熊市)。2、各个阶段上市的次新股,交易时间长短不一,所统计的最高价客观性不足。 

6、文章分别依照(1、上市板块类别;2、发行价;3、首发市值;4、首发市盈率;5、中签率)五大特征分布,统计中签后理论保底收益以及理论最大收益。 

创业板公司上市后最受追捧 

Wind数据统计显示,整体来看,365只样本股中签后,理论保底收益平均为3.03倍,理论最高收益平均高达7.13倍。 

按上市板块分,其中主板新股有140家、创业板有144家、中小板有81家。从下表可以看出,在创业板上市的次新股最具爆发力,2014年以来中签的投资者理论保底收益平均为3.78倍,均要高于主板新股的2.57倍和中小板新股的2.49倍。 

而中签后理论最高收益最大的次新股同样为创业板上市公司。数据显示,创业板新股中签后平均理论最大涨幅近9倍。相比之下,中小板新股中签后保底收益为6倍,主板为5.9倍,收益比较接近。由此可见,创业板公司上市后更受资金追捧。  

定价低于10元的次新股最具爆发力 

从发行价来看,发行价低于10元,更易受市场青睐。2014年至今,发行价低于10元的次新股共计有102只,平均来看,中签后的投资者理论保底收益为3.93倍,而理论最高收益方面,定价低的次新股同样表现突出,平均为8.7倍。 

其中,暴风科技于2015年3月24日上市,发行价7.14元,连续29个一字涨停板,理论保底受益近21倍,其中股价于5月21日最高上涨至327.01元,上市不到两个月,最大涨幅高达44.8倍。成为2015年当之无愧的最牛股。 

乐凯新材发行价8.85元,于2015年4月23日上市后,同样收获了29个一字涨停板,6月4日,涨停板虽然打开,当收盘还是站上了涨停板,股价突破200元大关,中签理论保底收益率21.83倍。不过此后该股一路下挫,至今未能突破前期高点。 

值得一提的是,虽然理论保底收益率与发行价呈现着高度的正相关,而次新股上市后的理论最高均值分布呈现着V字型分布,上市定价在15~20元(包括20元)区间的次新股,理论最高涨幅相对较小。  

市值2亿元以下的次序股更易炒作 

同样,新股上市的理论保底收益与新股首发的市值规模呈现负相关。其中2亿元以下的新股上市后最受追捧,40只样本股平均保底收益为5.41倍,理论最高收益均值高达11.21倍。从下图可以看出,巨无霸企业上市后的上涨力度明显较弱,平均保底收益仅为1.64倍,最高收益平均为2.48倍。  

市盈率低于10倍的3只新股上市平均涨逾8倍 

自2014年1月开始,监管层规定上市公司首发市盈率不得超过23倍。我们将2014年以来陆续上市的365只次新股按首发市盈率高低分成五类,其中,10倍以下的首发市盈率的次新股更易受到市场炒作,中签后理论保底收益超过8倍。而2014年以来,以低于10倍市盈率发行的新股仅有3只,样本数量较少,代表性不太强。而期间以22~23倍市盈率首发的新股最多,共计有247只,占总数比例为67.7%,中签后理论保底收益为3.06倍,理论最高收益平均高达7.24倍。  

中签率在0.1%~0.2%之间的新股潜力最大 

众所周知,中签率高低反映了新股的受欢迎程度。果不其然,统计数据显示,中签率与上涨力度总体上呈现着负相关。其中中签率在0.1%~0.2%之间的次新股中签后保底收益率最高,平均为5.38倍,中签 率为0.3%~0.4%的紧随其后,保底收益率平均为4.63倍。值得一提的是,有19只次新股的中签率在0.1%以下,而其平均保底收益率优势并不明显,平均为2.4倍,且均为今年2月和3月期间上市的次新股。

作者:香港万得通讯社
来源:Wind资讯 (微信号windzxsh)
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