爆料:暴跌说来就来 股灾4.0来了还是一日游?

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2016-4-21 15:58:49 来自内容 来自手机 [ 复制链接 ]
今日股指小幅高开后便呈现震荡下挫,沪指盘中一度逼近2900点大关,午后在金融等权重板块带动下跌幅收窄,个股跌幅超过8%逾250多只。股指快速击穿3000点和20日均线。截至收盘,沪指下跌2.31%,创业板下跌5.6%。 
 
这一泻千里的速度,吓坏了I财君。说好的反弹呢?说好的4000点呢?躲过了"419魔咒日",怎么又遇上了420? 综合市场各方观点来看,今日暴跌的原因主要有这几个:
1、最大黑天鹅:信用债风险加大近期,信用债市场中风险“黑天鹅”频现,受债务违约加速暴露、市场谨慎情绪升温等利空因素的影响,债市表现疲弱,收益率大幅上行。  

2、两融余额已经在9000亿元下方运行了2个多月,期间沪深股市大起大落,但两融余额始终未能站上9000亿元,显示出投资者对于后市的谨慎态度; 

3、3月末持有上市A股流通市值低于10万元的个人投资者却比上月减少了150万人,这说明了上百万散户在经历去年股市动荡后,心有余悸下选择了撤退; 

4、上周新增投资者仅有39.35万,且保证金净流出了65亿元,多方援军开始减少。 

5、量能连续第三个交易日成交量趋减,多方缺乏弹药支撑。 

6、在需求端未大幅回暖的基础上,商品期货持续大涨虽会带动相关板块个股的走强,但总体而言,市场更担忧的是通胀引发市场货币政策收紧预期。 

7、美股持续走强,下周美联储会议将成为市场短期关注焦点,虽近阶段美联储加息概率不大,但美联储加息担忧始终制约着市场上行。 

8、经历昨日缩量盘整后,短期变盘节点出现的概率极高,而从今日放量杀跌的走势来看,市场无疑短期选择的方向是向下而非向上,空方的力量激增多头溃败,市场或将进一步考验下方支撑。A股的一系列技术形态实际上已经出现了一定程度上的疲态。 

9、连续上涨后,市场估值泡沫凸显,市盈率中值达到53倍左右。  

当然,市场还有一种解读是,3万私募大佬都忙着复习考试去了。 4月23日是基金界的大日子,因为这是2016年基金从业人员资格考试的第一次全国统考。 这跟私募大佬有什么关系呢?  

今年2月5日,基金业协会发布了 《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项》,业界俗称“备案新规”,对私募机构高管的基金从业资格提出了要求。 

4月16日,基金业协会又发布了 《私募投资基金募集行为管理办法》,也就是“募集新规”,在备案新规的基础上,募集新规又将募集人员纳入必须具备从业资格的范围。具体来看,要求是这样的: 

1、私募证券基金管理人:“全体高管(含风控负责人)+募集人员”应具备基金从业资格 

2、非证券类私募管理人:“法定代表人+风控负责人+募集人员”应具备基金从业资格。 

也就是说,没有基金从业资格的大佬,业绩再好,也得过了考试再说。 

A股段子手、深圳上善若水投资总监侯安扬就说了: 大佬都在复习准备周末的资格考试了,市场成交量在缩小……  
当然这是些玩笑话,但主力资金在流出确是真的。 

沪深两市资金净流出态势加剧,全天净流出逾千亿元。最新数据显示,周三两市资金净流出1157.31亿元,较昨天的224.81亿元大幅扩大,创2015年8月19日以来净流出金额新高。细分板块来看,沪深300、中小板、创业板特大资金净流出36亿、117亿和94亿。沪深300资金净流出力度较低。另外,从尾盘数据来看,大资金分别净流入20亿、16亿和10亿,有色、化工、房地产、机械设备、银行遭大资金抄底。 

后市怎么看: 

上投摩根智慧生活基金拟任基金经理杨景喻: 尽管市场下跌,但市场结构化特征明显,这表明市场仍然是按照震荡市选择高景气度行业的逻辑来运行。对于后市,我们认为在宏观经济向好、汇率风险不大的背景下,市场整体下调幅度相对有限,市场在出现大幅调整时更应该关注高景气度行业的相关标的。 

海富通改革驱动基金拟任基金经理周雪军: 目前来看市场风格尚不清晰。 此前一个多月的上涨行情,导致投资者仓位较高,由于资金出逃明显,局部活跃点已不存在,因此我们认为短期需谨慎,后续或进入3000点上下的短周期波动。但中长期来看,上证综指3000点左右成立的股混基金,成立3个月、6个月获取正收益的可能性较大。今年以来,市场风格脱虚向实,股价逐步回归基本面。我们将重点围绕经济企稳、物价回升、估值合理化三条主线进行投资布局。 

前海开源杨德龙: 现在市场在3000点附近胶着了20余个交易日,可以说多空的分歧在震荡胶着中消化。热点板块并不持续,比较凌乱,市场的上涨是整个估值的提升,这说明这波上涨,很多前期空仓或清仓的资金在加仓,加仓的时候各个板块都在加,而不是某一个板块,这就造成了热点比较凌乱,所以我们认为在这个位置这段时间过后,市场会展开第二波上攻。预计不会太久,可能在五一前后还是有突破的可能性。 

国金证券首席策略分析师李立峰: 今天市场出现快速的下跌,主要缘由三方面:一方面,前期反弹获利盘较重;二,市场担忧四月份信贷较三月份的环比出现下降;三,近期农产品价格快速上涨,特别是猪肉价格的上涨,引发了市场对通胀上行的关注。对于后市,我们倾向于市场过渡解读了上述信息,央行对流动性整体维持中性略宽的格局并未改变。市场短期维持震荡,蓄势后市场仍存在结构性的机会。板块方面,仍推荐与涨价相关的白酒、钢铁、焦煤、养殖等相关的品种。 

长江证券策略分析师陈果: 近期流动性也确实出现了一些负面发展的迹象,近期长端国债利率大幅上行,信用违约频发,信用利差创出阶段性新高,流动性预期前景负面,央行货币政策预期由全面宽松转向松紧适度,近期央行的一些表态以及本月缩量续作收回流动性而非降准的操作方式一定程度反映了央行的审慎态度。这将是未来对A股市场构成压制的核心变量。 

作者:i财君  编辑助理:王芳
来源:君子i财(微信号junziicai
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