习主席航天日指示背后的投资机会

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2016-4-27 15:03:55 来自内容 来自手机 [ 复制链接 ]

“高端装备基金可以投资么?”有读者在后台问,他是看到华夏在发行一只名为华夏高端装备灵活配置基金(002345),5月6日截止发售,想了解下这个领域股票的该怎么看。

我的建议是,请他先结合4月24日“中国航天日”和4月25日相关个股的表现来领会下顶层设计的精神。


▌ 航天日与航天股的强势

4月24日,是首个“中国航天日”。习近平和李克强都对此发表了指示。


熟悉A股市场的价格规律的,自然知道航天股周一是必然强势的。事实上也的确是如此。


当然,如果你仅仅看到航天日与航天股的关系,那么就还略简单了。事实上细读李克强的指示,下面这段或许才是关键:


广大航天科技工作者肩负加快建设航天强国的光荣使命,希望秉承优良传统,坚持创新驱动,深入实施航天重大工程,推动空间技术、空间应用和空间科学全面发展,大力营造尊重科学、追求卓越的浓厚氛围,培养造就更多创新人才,带动大众创业、万众创新,激发全社会创造活力,汇聚发展新动能,为促进经济社会发展、提升国家综合实力作出新贡献,让航天梦助力中国梦早日实现。


让航天梦助力中国梦,当你看到航天日的指示中出现大众创业、万众创新,看到促进经济社会发展,你就要明白这不仅仅是简单的探索航空,而是整个经济发展的一个大思路。


其实这个道理很简单,今天我们出门导航必用的GPS,起源于1958年的美国军方项目,如今是一门大的产业,而我国为了打破垄断,才有了后来的北斗。类似这样航天军工起源发展技术,成熟后民用赚钱的案例大把。


所以,你得往航天往后再看一步,看到“科学”背后的生产力,看到高端装备整个大领域的潜力。


▌ 连互联网都得配合的高端装备

关于高端装备,EarlETF的老读者应该不会陌生。早在2015年的政府工作报告解读时,我就指出当时高层制定了中国制造2025计划,要力推高端装备。


而在2016年的政府工作报告,这部分的重量更增,且看这一句:


入推进“中国制造+互联网”,建设若干国家级制造业创新平台,实施一批智能制造示范项目,启动工业强基、绿色制造、高端装备等重大工程。落实加速折旧政策,组织实施重大技术改造升级工程。


互联网是这些年的大热,但是之前2016年的政府工作报告解读中我已经指出,今年的提法有降温,2015年谈的大数据什么不提了,反而是提“互联网+政务服务”,谈“中国制造+互联网”了,连互联网都要为中国制造服务,可见政府对中国制造的关注。


▌ 圆珠笔中国制造背后的逻辑

当然,上面这些政府文书,也许你读着没兴趣,那么推荐你读一下年初时候新华社的一篇稿子《圆珠笔之问:小小“球珠”拷问中国制造》( http://news.qq.com/a/20160124/021032.htm )。作为一个书写笔爱好者,其实这篇文章说的情况很多都知道,不过官方媒体把这个说个透彻,倒是少见,其中有些话这里摘引给大家分享:


笔头和墨水是圆珠笔的关键,其中笔头分为笔尖上的球珠和球座体。目前,碳化钨球珠在国内外应用最为广泛,我国已经具有很好的基础,不仅可以满足国内生产需要,还大量供出口。但球座体的生产,无论是设备还是原材料,长期以来都掌握在瑞士、日本等国家手中


国外生产设备对原材料的要求相对更高,国产不锈钢线材无法适用,必须依靠日本进口易切削不锈钢线材。同时,与之相匹配的墨水也要从德国、日本等国家进口。从而形成了我国当前圆珠笔产量第一,但核心材料和设备却大量依靠进口的“尴尬”局面


新华社会写这篇文章的背景是年初李克强参加钢铁产能淘汰座谈会时提及:


我们还不具备生产模具钢的能力,包括圆珠笔头上的'圆珠',目前仍然需要进口。这都需要调整结构。


当然,新华社这篇文章,不能光读懂困难,还要看到希望:


2010年底国家有关部门专门组织了调研,并于2011年启动了“制笔行业关键材料及制备技术研发与产业化”项目,国家拨款近6000万元支持相关科研机构、企业针对中心墨水制造、笔头不锈钢线材、加工设备等开展科技攻关。……研制成功易切削不锈钢线材以后,日本的钢材供应商立刻将价格从每吨12.5万元下调到9万元左右。同时,我们还研制成功了两台国产笔头制造设备,建成了多条墨水、新型结构笔头的示范生产线。进口墨水的价格和数量也都在下降。


看到这里你懂了么?中国现在搞高端装备,其实有两个目标:


能够超越进口装备,那自然是最好的长远目标;即使不能超越只要接近,逼迫进口设备降价实现中短期目标也是好的——进口成本降低了,利润就能增加,对企业自然是好事。


要达成这个目标,自然是有拨款有扶植,相关企业只要能够实现技术攻关,好事自然来。


别的不说,瞅瞅中国的高铁产业,李克强总理亲自担任推销员,可见对此的重视。


▌ 高端制造仍是高增长领域

顶层设计扶植,再加上企业给力,所以整个高端制造业依然是A股高增长的行业。


看看国家统计局公布的一季度最新数据:

一季度,高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长9.2%和7.5%,增速分别比规模以上工业快3.4和1.7个百分点,占规模以上工业增加值比重分别为12.1%和32.4%,比上年同期提高1.1和1.7个百分点。


所以,从政策导向的角度去看高端制造行业,这个至少是符合风口,而且应该是顶层设计上长期推动不会动摇的趋势。这一点,不妨读一下《光明日报》4月21日解读工业增加值的分析《工业开局怎么看:缓中趋稳 中高端制造业快速增长》中的概述:


2015年,服务业增加值占GDP比重升至50.5%,首次突破50%。而第二产业增加值比重则降为


40.5%。这通常被认为是结构调整的一大特征。但在许多经济学家看来,服务业占比扩大固然可贵,但在制造业占比缩小的过程中,不能有工业经济过时的看法,反而要更加重视制造业的升级。


显然,高端制造是不能放松的大趋势。


所以,我觉得那个读者关注到华夏高端装备灵活配置基金(002345),大方向正确。至于说这个基金如何,新基金在运作之前很难判断。但值得注意的是,这只基金的拟任基金经理代瑞亮,在担任华夏基金股票投资部总监之前,曾经担任过资深的机械行业分析师,这对于研究高端装备的走向,无疑是一个巨大的专业优势。


华夏基金股票投资部总监代瑞亮近期有一个观点颇有意思:


中国改革开放30年来,最重要的是制造业不断转移升级,带动了整体居民财富不断上新台阶。在未来发展道路上,高端制造也一定是最重要的领域。最近5年,市场表现震荡起伏,回顾装备制造板块,除了2011年,几乎每年都有大幅上涨的子行业,最近两年表现尤为突出。个股方面,2015年在全市场涨幅前100名、前500名和前1000名的个股中,机械行业个股分别占到19至、56只和111只,在全部子行业中排名第一,股价表现非常强势。


至于说这只基金未来选股的思路,代瑞亮认为主要有两个方向:


一是中国整体迎接产业转移的机会,二是中国制造业产业升级的机会。他最关注的有两个因素,分别是政府给予政策支持,以及市场到了一个很好的向上迈进的转折点。因此,他会在这两个因素驱动下的行业里进行整体跟踪,深入挖掘出投资目标,比如工业智能化、新型节能环保、智能驾驶、军民融合、通用航空等。


来源:earletf(微信号seekingbeta_earl)
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